SBI新生銀行のIPO情報
2025/12/17(水)に上場する、SBI新生銀行のIPO情報です。
SBIグループ傘下で再スタート。
IPO「SBI新生銀行」の上場日
| 上場日 | 2025/12/17(水) | 証券コード | 8303 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証プライム | 業種 | 銀行業 |
| 公式サイト | |||
SBI新生銀行のブックビルディング期間
ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。
| 市場注目度 |
Ｂ（やや高い） 銘柄により参加がおすすめ |
||
|---|---|---|---|
| ブックビルディング期間 | 2025/12/2 (火) ～ 12/5 (金) |
||
| 仮条件 |
1,440円～1,450円 （抽選資金：14.4万円 ～ 14.5万円） |
||
| 当選口数 | 2,220,000口 | ||
| 公募株数 | 89,000,000株 | 売出株数 | 133,000,000株 |
抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。
また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選確認を手軽に。 - IPOのメール通知システム
IPOの申込開始時にメールが届く。
SBI新生銀行の公開価格と初値
| 公開価格 | 1,450円 | 初値 | 1,586円 |
|---|---|---|---|
| 騰落率 | 9.38％ | 倍率 | 1.09倍 |
| 初値売りでの損益 | 13,600円（1,586円 - 1,450円）× 100株 | ||
※NISA口座利用による非課税額は2,762円になります。
SBI新生銀行の初値予想と予想利益
★仮条件 決定後の予想| 仮条件 |
1,440円 ～ 1,450円 ※抽選資金：14.4万円 ～ 14.5万円 |
|---|---|
| 初値予想 | 1,590円 ～ 1,960円※12/1 修正 |
| 予想損益 | 1.4万円～5.1万円 |
★仮条件 決定前の予想
| 想定価格 |
1,440円あたり ※抽選資金：14.4万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,580円 ～ 1,950円 |
IPO「SBI新生銀行」の主な幹事証券
SBI新生銀行の主な幹事証券です。
◆ 主幹事証券
割当数（当選数）が多いので参加必須！
◆ 幹事証券（委託含む）
ブックビルディング（抽選）に参加可能！
SBI新生銀行の決算情報
単独 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2025年3月 | 2024年3月 | 2023年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 315,411 | 268,490 | 192,577 |
| 経常利益 | 60,863 | 58,261 | 54,361 |
| 当期利益 | 50,139 | 62,863 | 48,991 |
| 純資産 | 865,771 | 888,768 | 896,557 |
| 配当金※ | 40,000,000.00 | 40,000,000.00 | 12.00 |
| EPS※ | 66.87 | 76.81 | 816,523,594.33 |
| BPS※ | 14,942,624,424.71 | 14,942,624,424.71 | 14,942,624,424.71 |
連結 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2025年3月 | 2024年3月 | 2023年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 614,001 | 530,771 | 421,853 |
| 経常利益 | 77,797 | 61,072 | 52,136 |
| 当期利益 | 84,499 | 57,924 | 42,771 |
| 純資産 | 959,249 | 966,724 | 966,506 |
| EPS※ | 112.70 | 70.77 | 712,851,750.13 |
| BPS※ | 1,151.40 | 1,273.48 | 16,033,315,142.95 |
SBI新生銀行のPERとPBR
公開価格（1,450円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2024年3月 （実績/連結） |
20.49倍 | 1.14倍 | 70.77 | 1,273.48 |
| 2025年3月 （実績/連結） |
12.87倍 | 1.26倍 | 112.70 | 1,151.40 |
| 2026年3月 （予想/連結） |
11.95倍 | - | 121.38 | - |
※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。
SBI新生銀行の配当金と配当利回り
公開価格（1,450円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2024年3月 （実績） |
2.85円 | 0.19％ | 3.72％ |
| 2025年3月 （実績） |
2.85円 | 0.19％ | 4.24％ |
| 2026年3月 （予定） |
34円 | 2.34％ | - |
※（予定）欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。
IPO参加のポイント
SBI新生銀行は、旧長銀の流れを汲む金融機関で、SBIグループの中核銀行として再成長を目指す存在です。法人向けの融資や市場業務といった伝統的な銀行業務に加え、個人向け無担保ローン「レイク」やショッピングクレジット、リースなどノンバンク分野も展開する総合金融グループです。
2023年の非公開化を経て財務・ガバナンスを強化。
法人金融や住宅ローンに強みを持ち、グループ連携による収益拡大が進行中です。
同業他社との比較です。事業の中身はあおぞら銀行に近いですが、株価指標の面では楽天銀行がベンチマークとなりそうです。
（住信SBIネット銀行はTOBにより2025年9月にスタンダード上場廃止のため指標は参考値です）
SBI新生銀行の収益構造がネット銀行に近いという点に着目し、比較対象を住信SBIネット銀行と楽天銀行に置いています。
「第四のメガバンク」構想は掲げているものの、現時点ではまだ途上段階と見ており、メガバンクとの比較は行っていません。
| 企業名 | SBI新生銀行 （8303） |
楽天銀行 （5838） |
あおぞら銀行 （8304） |
住信SBIネット銀行 上場廃止 |
|---|---|---|---|---|
| 上場 市場 |
プライム | プライム | プライム | スタンダード 上場廃止 |
| 時価 総額 |
12,984 億円 |
12,929 億円 |
3,390 億円 |
7,351 億円 参考値 |
| 事業 内容 |
法人金融・市場業務、カードローン「レイク」、リース・決済等の総合金融 | ネット専業銀行（預金・決済・ローン／楽天経済圏連携） | 中堅銀行（法人・個人バンキング、投資・市場関連） | ネット専業銀行（個人・法人向け口座、住宅ローン、決済／NEOBANK連携） |
| 経常 収益 |
6,140 億円 2025年3月 |
1,845 億円 2025年3月 |
2,314 億円 2025年3月 |
1,465 億円 2025年3月 |
| 経常 利益 |
777 億円 2025年3月 |
715 億円 2025年3月 |
175 億円 2025年3月 |
382 億円 2025年3月 |
| 配当 利回り 予想 |
2.34％ 2026年3月 予想 |
0％ | 3.63％ | 0％ |
| PER |
12.8倍 2025年3月 11.9倍 2026年3月 予想 |
20.1倍 | 15.3倍 | 21.6倍 参考値 |
| PBR | 1.26倍 2025年3月 |
3.83倍 | 0.72倍 | 4.2倍 参考値 |
| 公開 価格 |
1,450円 仮条件上限 |
1,400円 | 570円 | 1,200円 |
| 初値 騰落率 |
- | 1,856円 32.57％ |
495円 -13.16％ |
1,222円 1.83％ |
| 現在の株価 12/1時点 公開価格比 |
- | 7,409円 5.3倍 |
2,425円 -51.0％ 1：10の 株式併合 |
4,900円 4.0倍 TOB価格 |
- 各社とも「経常収益」「経常利益」で統一しています
- SBI新生銀行の2026/3期は、会社計画が「親会社株主に帰属する当期純利益：1,000億円」のみ開示で、経常収益・経常利益は未開示
- 楽天銀行・あおぞら銀行・住信SBIネット銀行の2025/3期数値の出典は各社の決算短信/IRです
【IPO初心者、投資初心者の方へ】
IPOとは、未上場企業が株式を証券取引所に上場し、投資家が株を売買できるようになることです。
SBI新生銀行も、上場後は証券会社を通じて株の売買ができるようになります。
上場前に購入できるIPO株は、相場価格よりディスカウント（割引）された価格で購入できるため、上場後に売却することで売買の差額による利益を期待できます。また、保有していると配当金がもらえます。
下記の記事では、「SBI新生銀行はなぜ上場するのか？」「配当金と預金金利の比較」「よくある質問の回答」も載せていますので、参考にしてください。
事業の中身はあおぞら銀行に近いものの、株価指標の面では楽天銀行をベンチマークとすると、PBRの面で割安感があり、配当金も支払われています。
つまり、配当を受け取りながら、株価の上昇（PERの見直し）によるリターンも期待できると個人的に考えています。
仮条件の価格帯が想定価格より上昇した場合、割安性が薄れるため評価と初値予想は一段下に変更する可能性があります。
【12月1日追記】想定価格1,440円に対して、仮条件の価格帯は1,440円 ～ 1,450円に決定しました！
想定価格との開きがほぼない為、個人的な初値の見解とブックビルディングに積極的に申し込む姿勢は変わりません。
（割当数とネット抽選の当選数）
参考までに
以下の点を考慮し、中立の「Ｂ」評価に設定しました。
- SBIグループ入り後、業績が堅調に拡大中（決算情報）
- 2026年3月期の予定配当金は34円で、仮条件の上限価格ベースの配当利回りは2.34％（配当利回り）
- 預金・融資にノンバンク収益を加えたハイブリッド型の銀行モデル
- レイクなどの個人ローンや決済、リースなどノンバンク事業も展開
- 直近の銀行株の中間決算が軒並み好調（利益拡大、増配傾向）
- 金利上昇局面にあり、銀行株全体の評価（PER）も上昇しやすい地合い
- 知名度が高く、個人投資家にも馴染みがある
- 売出株はグローバルオファリング（海外投資家向け販売）あり。海外向け販売比率は76.8％
- 同業他社と比較してPERに割安感あり
- 楽天銀行や住信SBIネット銀行は上場後に株価が堅調に推移
- 【12/1追記】政府系ファンドのカタール投資庁と米ファンドのKKRが出資予定（関心の表明）
- 利益率やROEは、楽天銀行などネット銀行と比べて見劣りする
- 景気悪化による貸し倒れリスク
- 需給が重く、初値が上昇しづらい構造（売出株数が多い）
- オファリングレシオは28.5％とやや高め
- IPOで人気が出にくい再上場案件
- 仮条件の上限価格と2026年3月期の業績予想（連結）によるPERは11.9倍と試算（PERとPBR）
- 価格のベンチマークを楽天銀行にすると割安感あり。あおぞら銀行にすると適正価格かやや割安
- プライム市場のIPOは初値が控えめな一方、上場後は堅調に推移する傾向あり
- 親引け先（IPO株の指定販売先）は農林中央金庫で、最大50億円分を取得予定
- 第四のメガバンク構想の中核
- 繰越欠損金に基づく繰延税金資産の活用により法人税負担が軽く、当面は税負担が相対的に軽い状態が続く見込み
- 一部では、繰越欠損金の効果を除いた「実質PER」は18倍程度と見る向きもありますが、個人的にはこの効果が当面続くことやEPS成長余地を踏まえ、実際のPERで評価しています
- SBIによるTOBに関連して、元株主から株式買取価格を巡る訴訟が提起されている
- SBIホールディングス北尾会長の肝いりIPOとして注目
- 【12/5追記】金利が0.25％上がれば収益は140億円UP？（インフォメーションミーティングより）
12.1追記。仮条件が1,440円 ～ 1,450円に決定（想定価格は1,440円）
初値予想を1,590円 ～ 1,960円に修正し、予想利益を1.4万円～5.1万円としました。
目論見書の想定仮条件は1,440円。初値予想は1,580円 ～ 1,950円としました。
予想利益は1.4万円～5.1万円です。
※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
カブスルは幹事証券にて全力でIPOに参加します。
仮に公募割れしたとしても配当金で投資元本を回収しようかなと個人的には考えています。（検証記事）
ワンポイント
主幹事の一角は、平等抽選を一部採用しているSMBC日興証券と感じ数が多いSBI証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。当選数が多いので、必ず参加するようにしましょう！
IPO当選に必須の証券会社。
カブスル一家はSMBC日興証券で35回、SBI証券で41回もIPOに当選しています。
カブスルはこの2社だけでIPOに76回当選しています（全当選数の38.1％）
抽選資金が不要の松井証券と岡三オンラインでもIPOの申込みが可能です。
（どちらも口座開設タイアップ中）
抽選で当選してから入金すれば良いため、抽選資金が限られているときありがたいです。
特に松井証券はIPOの引受部門に力を入れており、幹事数の増加（5割を目標）にも積極的です。
追加の委託幹事としてSBIネオトレード証券が決まりました。
松井証券同様、抽選時に資金が必要ない証券会社です。
委託幹事証券とは？裏幹事と呼ばれている理由は？（庶民のIPO）
カブスル限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設を行っていない方はお得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
- 岡三オンライン
抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設+入金で現金2,000円がもらえる！ - 松井証券
抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設+ネット銀行の入金で2,000ポイントがもらえる！ - 三菱UFJ eスマート証券
全体の2～3割の委託幹事に
口座開設＋投資信託の購入で現金2,000円がもらえる！ - SBI証券
幹事数は9割以上とかなり多い！
口座開設＋入金・振替で現金2,000円がもらえる！
IPOに便利なシステムを提供「庶民のIPO」
IPOの情報に特化している姉妹サイト「庶民のIPO」では、便利なIPOスケジュール管理帳やメール通知システムを、無料でご利用できます。
IPO初心者も上級者も参考になる情報やデータが豊富です。
IPOの当選確率を上げるコツなど
IPOに当選するコツや当選しやすい証券会社なども紹介しています。
ご意見箱（投書/返答不可）
ご意見は今後のサイト運営の参考にさせて頂きます。
返答の必要なご質問はお問い合わせよりご連絡をお願い致します。
証券会社と現金6,000円がもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。