インフキュリオンのIPO情報

IPO「インフキュリオン」の上場日

インフキュリオンのブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

インフキュリオンの公開価格と初値

※NISA口座利用による非課税額は-2,437円になります。

インフキュリオンの初値予想と予想利益

IPO「インフキュリオン」の主な幹事証券

インフキュリオンの主な幹事証券です。

インフキュリオンの決算情報

※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

※（予定）欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。

インフキュリオンは、「決済から、きのうの不可能を可能にする。」をミッションに、BtoCおよびBtoB両面において決済や金融サービスを企業に提供しているフィンテック企業です。

SaaS型の「Xard」やマルチ決済ソリューション「Anywhere」などを軸に、非金融企業による金融機能の内製化を支援しています。

日本の消費者向け決済市場（BtoC）は約330兆円。キャッシュレス比率は2022年に政府目標の40％を1年前倒しで達成し、現在も上昇傾向にあります（2023年は42.8％）。今後の政府目標は80％。

事業者間決済市場（BtoB）は約1,163兆円と圧倒的に大きいものの、法人カード利用率は日本が0.6％と米国の6.7％に比べ1/10以下。
業務効率化や資金繰り改善ニーズを背景に、法人カード市場の拡大ポテンシャルは極めて大きいといえます。

基幹システムに近い領域のため、既存事業者からの乗り換えには一定のハードルがありますが、新規立ち上げやDX対応の需要により、クラウド前提の導入が進んでいます。

グロース市場に上場する企業らしい事業内容で個人的にはワクワクしています。
一方で、グロース市場にしては需給面でかなり重く初値は上昇しづらい内容となっています。

【10.8追記】公開価格が仮条件の上限価格の+20％（1,920円）で決まる可能性があります。
（公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？）

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• キャッシュレス推進は国策事業。政府目標はキャッシュレス比率80％（現在42.8％）
• 売上高は右肩上がりで成長中（決算情報）
• SMBCグループ（銀行・カード）との資本業務提携により、信用力・導入チャネルに強み
• クラウド×API型の金融BaaSという成長ドメインに特化
• グローバルオファリング（海外投資家向け販売）あり。
• 同業他社のPERが高め（高PERが許容されそう）
• 今期の業績予想が非開示
• 既存基盤からのスイッチングコストが高い
• 同業他社と比較して売上・利益水準は小さい
• 需給バランスによっては初値の上昇が抑えられる可能性
• オファリングレシオは34.1％と高め
• 市場からの吸収金額は123億円と非常に大きい
• 配当実績なし（利益剰余金による内部留保優先）
• 10月はIPOが多く選別されやすい地合い。需給分散・資金枯渇の可能性あり
• 三井住友カード・三井住友銀行が主要株主。上場時の売出はなく、各284,600株の親引けあり
• 後発組。市場シェアをとれるか？
• 利益はようやく黒字化の段階。PERは参考値としても扱いづらい

10.8追記。仮条件が1,540円 ～ 1,600円に決定。（想定価格は1,450円 ～ 1,540円。上限価格で3.9％の上振れに）
初値予想を2,070円 ～ 2,400円に修正し、予想利益を4.7万円～8万円としました。

目論見書の想定仮条件は1,450円 ～ 1,540円。初値予想は2,000円 ～ 2,310円としました。
予想利益は4.6万円～7.7万円です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加しますが、需給が重く上場日の市況環境が悪ければ公募割れのリスクもあるかと思います。

ほかに、平等抽選で平等に当選チャンスがあるマネックス証券やSMBC日興証券がおすすめです。

カブスルはこの3社だけでIPOに98回当選しています（全当選数の47.7％）

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追加の委託幹事として三菱UFJ eスマート証券が決まりました。
委託幹事は気づかれないことも多いので可能なら参加しておきたいです。

委託幹事証券とは？裏幹事と呼ばれている理由は？（庶民のIPO）

抽選資金に余裕があれば、楽天証券や岩井コスモ証券でもブックビルディングに参加したいところです。

カブスル限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設を行っていない方はお得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

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